フィスコ投資ニュース

配信日時: 2025/02/13 13:02, 提供元: フィスコ

ドーン Research Memo（2）：地理情報を活用する独自技術を強みに、公共クラウドサービスで安定成長

*13:02JST ドーン Research Memo（2）：地理情報を活用する独自技術を強みに、公共クラウドサービスで安定成長
■会社概要

1. 会社概要
ドーン<2303>は、独自のクラウドソリューションにより、警察・消防・自治体防災・社会インフラ保全のDXを実現し、安心・安全な社会を支える重要な役割を担う企業である。中央省庁や地方自治体、電力会社などでの採用実績が多く、信頼性の要求されるシステムに定評がある。中計では「社会課題に挑戦し新しい価値を創造する“エッセンシャルカンパニー”」を目指すとしている。

同社は、1991年に兵庫県神戸市でソフトウェア開発会社として設立された。その後一貫してGIS及びその周辺領域で技術力を磨いてきた。GISエンジンソフトのライセンス販売や受託開発を長年にわたり事業の柱としてきたが、近年はクラウドサービスで業績を伸ばしており、特に「NET119緊急通報システム」が全国の消防で採用され、業績に貢献している。また、自治体における災害情報共有サービス「DMaCS」や第二の柱に成長しつつある消防機関向けの映像通報システム「Live119」も業績を伸ばしている。直近まで9期連続の増収増益や、営業利益率33.6%（過去3期平均）などが示すように、安定成長と収益性が際立っている。2002年に大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場に株式上場し、2022年4月の東京証券取引所（以下、東証）再編においては、スタンダード市場に移行した。2024年7月には、エッジAI技術を所有するtiwakiと資本業務提携を行った。

2. 事業内容
事業は1) クラウド利用料、2) クラウド初期構築、3) SI（初期、保守）、4) その他（ライセンス販売、商品売上）の4つに分類される。1) クラウド利用料は、地図情報・空間情報技術（Spatial-IT）などの情報配信サービスにかかる売上であり、同社がサーバーの運用も担う。ストック型ビジネスであり、中長期（3年～10年）にわたり安定収入を得ることができる。2005年から開始し、現在では売上高構成比63.6%（2025年5月期中間期）と同社最大のセグメントである。2) クラウド初期構築は、クラウドサービスの初期開発や導入時のフロー収入であり、売上構成比で7.7%（同）である。クラウドサービスは今後も自治体向け等を中心に飛躍が期待される。3) SI（初期、保守）は、自治体や電力会社向けに特化したGISシステムの受託開発・コンサルティングなどであり、売上構成比で21.7%（同）である。4) その他（ライセンス販売、商品売上）は、GIS構築用基本ソフトウェア「GeoBase/GeoBase.NET」の開発・販売、他事業に付随して販売されるデジタル地図などの売上であり、売上構成比で7.0%（同）である。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　角田秀夫）

《HN》