DVD オプション倶楽部の勉強会 総復習編

NOPS・OPS・LEAPS・その他の戦略

サンプル映像

そこで、今回の倶楽部勉強会では、NOPS、OPS、LEAPS、その他の戦略など倶楽部ニュースレターで取り上げている戦略の「総復習＋補足説明」ということで、今までに質問があったものを中心に取りあげる特別勉強会という形で行います。 教科書的な説明会ではなく、実践的な形で行いたいと思います。

オプション倶楽部の投資法は、非常に臆病とも言える“慎重な”やり方を基本としています。
当倶楽部が目指しているものは、リスクを可能な限り抑えた長期にわたる安定した資産運用です。
平均年率15〜20％（10年後には4倍以上）を目指す運用で、 状況によっては（株式市場のIVが全般的に高い等）20〜30％を目指します。

「オプション倶楽部の投資法」＝“市場の優位性”の活用

ここでお伝えしたいのは、この投資法は誰でも実行可能だということです。
そして、利益を得る確率が非常に高いものです。
この投資法は、市場の中で見出した「優位性」に基づいており、 それを十分に理解しそれに基づいて取引することができれば、誰でも成果を得られるはずです。

上昇か？下落か？といった“市場動向を予測する”といった 難しい道を選んだりはしません。大事なことは、

・オプション取引という名の「ゲーム」のルールを徹底的に理解すること。
・勝つための「ゲーム」のやり方を徹底的に学ぶこと。

■オプション倶楽部の必須科目：LEAPS戦略

■オプション倶楽部の代表的な戦略

オプション買い戦略 OPS（オープス） オプションの買い戦略と、株式サヤ取りの2つの利点を取り入れたもの。 相場の一方向に掛ける戦略ではなく、上下いずれかの方向に動くか、サヤの変動に かける戦略で、利益になる確率が高くなる。 IV（予想変動率）を無視できる。 少ない資金で実行できる。 リスクが限定されている。 通常の株式サヤ取りよりも利益を得られる確立が高い。 サヤ変動の見通しを誤っても利益になる場合がある。 オプションの売り戦略 NOPS（ノープス） 相場の変動から利益を得るのではなく、オプションの特性をフルに活かして、 オプションのもつ時間価値の減少（タイム・ディケイ）を利用する戦略 一定のレンジ相場から利益を得ることができる。 思惑に頼ることがなくタイム・ディケイ（時間価値の減少）を利用する。 相場変動を予測するのではなく、マネーマネジメント（資金管理）に注力すれば良い。 高い利益の確率。 数学理論の裏付けを利用する。 高いボラティリティを利用する。

長期オプション売買 LEAPS（リープス） ※必須科目 満期日までの期間が9ヶ月以上の長期株式オプションであるため、 毎日相場が見ることができない人でも容易に売買できる戦略。 オプション倶楽部では「必須科目」であり30%をこえる運用成績をマークする成功例も珍しくない。 より大きなプレミアムを獲得できる 証拠金に対する着たい利益が大きい 毎日オプション市場を監視する必要がない オプションの知識がほとんど必要ない 株式売買と同じ要領 成功確立が非常に高い その他の戦略 ボラティリティ売買（ボラティリティの変化を利用する戦略） スキュー（オプション価格の歪み、偏り）を利用する戦略 ボラティリティのアノマリー（季節性）を利用する戦略 ミスプライスを利用する戦略

講師／増田丞美
1985年米国コロンビア大学・大学院を卒業後、野村証券（東京・ロンドン）、米国投資銀行モルガンスタンレー（ロンドン）などを経て現在、投資顧問会社にて資産運用業務に従事。 オプション倶楽部 スーパーバイザー

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