海外ファンドのポートフォリオ経済危機にも動じないオフショア分散投資法

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新着 12月12日更新

海外ファンドのポートフォリオ経済危機にも動じないオフショア分散投資法

ベテラン度: ★☆☆

荒川雄一
パンローリング
A5判 240頁 2009年4月発売
本体 2,800円税込 3,080円 国内送料無料です。
品切れのためご注文いただけません。 (発送可能時期について)

目次｜読者のご意見

人生目標にあった運用計画を立てて維持するためのノウハウ
IFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）の賢い利用法

中長期の安定運用を目指す
最適なポートフォリオの作り方

10年先の資産運用に不安を感じる方、必見！
「ポートフォリオ哲学」書

ポートフォリオとは、「ある時期」に「ある収益目標」を達成するために構築された「投資の組み合わせ」のこと。欧米の富裕層が、幾多の経済危機を乗り越え、大切な資産を殖やしてきた“カギ”のひとつである。

では、実際に、どのようにしてポートフォリオを構築すればよいのだろうか。

ただ単に利益だけを追求して、そのときにハイリターン（つまりハイリスク）な金融商品を組み込んだだけでは、むしろ急激に資産を減らす可能性が高い。また単に“教科書”に書かれているとおりに構築しても、その維持管理方法を知らなければ、急速な“老朽化”を招くだけだろう。

本書では、ポートフォリオの“舞台”として「オフショア」「海外ファンド」を取り上げ、オフショアの利用方法、金融商品の選定方法、投資対象の分散方法、資金配分の決定方法、構築したポートフォリオの維持管理方法について、実際に多くの個人投資家のポートフォリオ作成と管理を支援してきた著者ならではの視点で、具体的に分かりやすく解説している。

ただし、どのように最適なポートフォリオを作ったとしても、それだけでは、文字どおり「仏作って魂入れず」である。

実は、ポートフォリオの構築にとって最も肝要となるのが、この“魂”なのだ。まさに、本書で「資産運用哲学」として、詳しく紹介されているところである。具体例を挙げて「哲学を持つ重要性」「哲学をどのようにポートフォリオに具現化するか」について解説しているので、読者はそこから「自分がポートフォリオを持つ目的」について強く認識できるようになるだろう。

本書で紹介されているノウハウは、著者が欧州の富裕層に利用されている金融サービス「PMS（ポートフォリオ・マネジメント・サービス）」を実際に体験して得たものである。本書では、こうしたサービスを提供する専門家、IFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）との付き合い方についても紹介されているので、IFAの活動に関心がある人にも役に立つだろう。

本書から「自分だけのポートフォリオ」の作り方を学び、「100年に一度」の危機が再び訪れたとしても乗り越えていける資産運用を目指してほしい。

第1章資産運用哲学（Asset Management Philosophy）
本当に「100年に一度」なのか
単に「儲けたい」だけではうまくいかない
資産運用において〝哲学〟を持つ重要性
「幸せ感」と「幸せ」の違い
〝バランス感覚〟が重要
投資を始める前に決めるべきこと
目的を明確にする方法
運用可能期間はこうすれば分かる
目標利回りの決め方
リスク許容度の考え方
運用手段はどのように決めるのか
資産運用とリスクマネジメント
タイムマネジメント
セルフマネジメントですべてが決まる

第2章ウエルスマネジメント（Wealth Management）
ウエルスマネジメントとは
ウエルスマネジメントとプライベートバンキング
プライベートバンクとは
プライベートバンクの活用
スイスと米国のPBの違い
ウエルスマネジメントのプロセス
投資スタイル評価のための質問

第3章オフショアの活用（Offshore）
オフショアとは
オフショア地域
オフショア活用の4つのメリット
プライバシーの保護
財産保全
海外分散投資
節税対策
オフショアカンパニー（国際ビジネス会社）
タックスヘイブン対策税制
パーマネントトラベラー（PT……終身旅行者）
まとめ

第4章オフショアファンド（Offshore Fund）
オフショアファンド
詐欺ファンドには要注意
マドフ事件の衝撃
優良ファンドの条件
オフショアファンドの分類
ミューチュアルファンド
オルタナティブファンド
先物（Futures）
スワップ（Swap）
オプション（Option）
ヘッジファンド手法
商品指数連動型ファンド
CTA
不動産ファンド
プライベートエクイティ（PE）
元本保証ファンド
ファンド・オブ・ファンズ（FOF）

第5章ポートフォリオ運用（Portfolio Operation）
ポートフォリオとは
モダンポートフォリオ理論
リスク測定
標準偏差
ダウンサイド・リスク（下方リスク）
バリュー・アット・リスク
シャープレシオ
相関係数
効率的フロンティア
ポートフォリオの構築
ポートフォリオ運用の限界
行動ファイナンス理論

第6章ポートフォリオマネジメント（Portfolio Management）
ポートフォリオ・マネジメント・サービス（PMS）
PMSのコンサルティングステップ
投資家のスタイル分析
通貨分散の視点
資産クラスの選定と資産配分
ファンドの選択肢
定量的デューデリジェンス（精査）
定性的デューデリジェンス（精査）
効率的フロンティアの活用（有効フロンティア・カーブ）
監視（モニタリング）
再配分と入れ換え（リバランスとスイッチング）
証券管理口座（PPB）の活用
PMS（ポートフォリオ・マネジメント・サービス）の特徴とメリット

第7章モデルポートフォリオ（Model Portfolio）
保守的なプラン（Conservative Plan）
バランス型プラン（Balanced Plan）
積極的なプラン（Aggressive Plan）
機関投資家向けプラン（Institutional Investor Plan）

第8章 IFAと投資顧問（Investment Adviser）
日本の金融業界の実態
FPとIFA
日本のIFAの現状
IFAと投資顧問
利益相反からの脱却
IFA活用のポイントと上手な付き合い方

おわりに
索引

著者紹介

荒川雄一（あらかわ・ゆういち）
国際フィナンシャルコンサルタント（海外ファンドアドバイザー）。投資顧問会社IFA JAPAN株式会社などリンクスグループ3社の代表を務める。中小企業診断士、日本FP協会認定CFP。現在、金融機関に影響を受けない独立系ファイナンシャルアドバイザー（IFA）として、IFA JAPAN(r)を主宰し、「オフショア金融システム」や「海外分散投資」を専門としている。また、投資家教育にも力を入れており、ビジネス・ブレークスルー大学院大学オープンカレッジ講師など、講演回数700回以上。日本経済新聞や税理士新聞、納税通信、各マネー誌などに執筆すると共に、著書に『着実に年10％儲ける海外分散投資入門』（実業之日本社）など多数。
IFA JAPANのホームページ http://www.ifa-japan.co.jp/

【著者より】
前著『着実に年10％儲ける海外分散投資入門』（実業之日本社）に続き、より具体的な「海外ファンドの魅力」をお伝えすると共に、前半では、「資産運用哲学」や個人投資家のための「ウエルス・マネジメント」のプロセス、また「オフショア金融システム」の活用法について詳しく解説しています。また後半部分では、「モダンポートフォリオ理論」を用いたポートフォリオ構築のステップ、そして何といっても実際の海外ファンドによる「ポートフォリオ・マネジメント・サービス（PMS）」のノウハウ並びにモデルポートフォリオを、分かりやすくご紹介しています。ぜひ、この「100年に一度」の危機を乗り越えるヒントを、本著より見つけていただきたいと思います。海外ファンドによる「ポートフォリオ運用」の“実践”をイメージした入魂の1冊です。

(現代の錬金術師シリーズ76)