ウエンスタインのテクニカル分析入門

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本書は『テクニカル投資の基礎講座』として改訂しました

これからは、上げ相場でも、下げ相場でも恐くない!
ホームトレーダーとして一貫してどんなマーケットのときにも利益を上げるためにはベア相場で儲けることが不可欠!

本文より抜粋

第1章 すべてはここから始まる!
It All Starts Here!

安きを買って高きを売れ！ これこそが、一財産を築くための近道である。そうだろうか？ いや、実はそうではない！ この考え方は、毎年毎年損を重ねる大衆がよく口にする損失の原因となる月並みな考え方のひとつである。

本当はやるべきではない'やるべきこと'が、ウォール街にはまだまだある。例えば、「経済の重要な動きと主要産業の動向に通じておくために、金融記事を読み、夜のテレビでビジネスニュースを見る必要がある」とか、「三つ揃いのスーツに身を包んだいわゆるウォール街の鬼才からのアドバイスを得る必要がある」といったことだ。

しかし、これらは本当の答えではないし、人々に利益をもたらしてくれるものでもない。多くの投資家がこのような考え方を経済的に豊かになるための秘訣として受け入れているのは、不幸なことである。

安く買って高く売れというのは月並みな考えにすぎず、けっして行動のための青写真にはならない。また、熟達者の手法である「高値を買って、さらにそれよりも高値を売る」というわたしが首尾一貫して皆さんにお教えするつもりでいるアプローチへの理解を阻むものだ。

金融と経済に関するニュースのすべてに通じているからといって、その人の行った投資がすべて儲けとなるということはない。コンピューターと瞬時のコミュニケーションの世界においては、一般投資家がそれを新聞などで見聞きするよりかなり前に、金融市場が最新のニュースに反応する。それに加え、マーケットでは、現在の利益よりも将来の利益に基づいて売買される。成功するためには、マーケットの動きが与えてくれる多くの手掛かりを活用できるようになる必要があるのだ。本書では、そのような手掛かりをいかに発見し、いかにして利益につなげるかということについて読者に示すつもりである。

最後に、ウォール街のプロ――ブローカーやアナリスト――のアドバイスに頼っても、結果はさほど変わらないであろう。彼らのアドバイスは、新聞の株式欄に向けて投げられた1セットのダーツから得られるアドバイスよりも劣っているということを示す、歴然たる証拠がある。彼らの大多数は、自分たち以外のブローカーやアナリストとのおしゃべりに時間を費やしている。彼らは、フォーチュン500社の経営幹部がチ キンキエフと会社の最新業績に関する情報でもてなしてくれる昼食会に行く。こうした催しにほんの数回参加すれば、もてなしに供されるチキンとこれらの情報が、実は長いこと温め皿の上にあったということに気づくであろう。

本当のマーケットのプロである証券取引所のスペシャリストは、このような誤ったアプローチを信奉することはない。彼らは、決断の根拠を市場の動きに置き、ニュー スに置くことはない。そして、真のマーケットのプロは、他人が月並みな考えに従って損失を被る間に、大きく儲けているのである。平均的な投資家は、自分が株式市場において不運であったと強調する。しかし、それはナンセンスである。株式市場における勝敗には、運など関係ない。彼らは誤ったルールに従ってゲームをしているのであり、勝つためのルールを学ぶまでは、お粗末な結果を招き続けることであろう。彼らにとって勝利の道にたどり着くために必要なものとは、マーケットの適切なタイミングを計り、マーケットに関する2つの敵――貪欲と恐怖心――を制御するという、 一貫した方法なのである。

これが本書で言わんとすること、勝利への道のすべてだ。わたしは非常に多くの間違いを犯したあと、マーケットが与えてくれる非常に明らかな手掛かりをどのようにして判読するか、そして、所与の状況でどのように戦術的に反応するかということについて学んだ。わたしは皆さんに、マーケットをより緊張の少ないものにし、また、より多くの利益をもたらすものにするための、株式市場に関する新しいルールを教えるつもりである。これらのルールでは、バランスシート(貸借対照表)を熟読する必要はないし、企業スポークスマンの、自社が株主資本利益率の向上に向けていかに前進しているかなどといった単調な話を聞く必要はない。これらのルールを守るために 必要なのは、(1)自分自身の貪欲と恐怖心を制御し、(2)マーケットが投げかけてくれる 明らかな手掛かりを見つけ出し、判読する――という2つである。

これが本書においてわたしが教示しようとする事柄であり、それを学ぶことによって読者は、マーケットの勝者になることができる。最大のポイントは、ひとたび要領を飲み込んでしまえば、この勝利のためのアプローチを実行するのに、毎週およそ1時間を費やすだけでよいことだ。

過去25年かけて、わたしは何が役に立ち、何が役に立たないかを学んだ。そして、この知識と経験を、マーケットで継続的に勝者の側にとどまり続けるためのアプローチへと磨き上げてきた。この方法により、プロフェッショナル・テープリーダーは、すべての強気相場と弱気相場を過去15年間にわたって予測することが可能であった。 これらのテクニックは、株式、ミューチュアルファンド、オプション、株式指数先物、あるいは商品取引のいずれであっても、いかなるマーケットにも利用できる。こ れらマーケットのそれぞれに関しては以下のページで取り上げるが、主たる力点は株式市場に置かれることになる。

ここから先に進む前に、本書は「手早く金持ちになる」ことを狙った本ではないということを強調しておきたい。毎年、一獲千金をうたった多くの本がわたしの机の上を通り過ぎる。そしてそのほとんどは、文字どおり、その内容が印刷されている紙代にも値しない。それらの多くは非常に単純で、実際、ほとんど価値がない。あるいは、あまりに格式主義的かつ理論的すぎて、得られるものは頭痛のみである。さらに悪いことに、できそうにないことを約束する本さえある。もしもあなたが、来週の火曜日の午後4時までに1万ドルを100万ドルにしてくれるような本を望んでいるのなら、今すぐ本書を読むことをやめるべきである。しかし、あなたが真剣で、また、常に継続的に――すなわち強気相場においても弱気相場においても――利益を上げる方法を学びたいと望み、少なからぬ金額を今後数年間で築きたいと考えているならば、この本はあなたのための一冊だ!

それ以外のことについても理解してほしい。われわれはチームだ。あなたが、わたしの方法を習得することに注力すればするほど、より多くのチップをテーブルからかき集めることができる。プロからテニスのレッスンを受けることと何ら違いはない。1時間のレッスンは、単なる学習体験のスタートにすぎない。次の、そして同様に重要なステップは、学んだことを練習することだ。わたしとしては、学習を非常に簡単なものにするつもりである。わたしは、プロフェッショナル・テープリーダーを数年間にわたり書いてきたことや、全国でセミナーを行うことによって、それを実際に成し遂げてきた。したがって、たとえ読者がこれまでまったくチャートを見たことがない、あるいは何らかの指標の計算をしたことがなくても、心配する必要はない。自分 のすべきことを適正に行っていれば、わたしの方法を理解し、どのように利用するかをすぐに学び取ることができるだろう。

非常に難解なために、著者以外には数少ない学究タイプの人たちのみが理解できるようなテクニカル分析に関する本とは違い、本書は、利益を上げるうえでの重要性において、わたしが最も高く評価している要素だけを扱い、重要度の低いものには触れていない。それに加え、本書の主題は論理的に章を追って展開され、読者のお金儲けに関する能力をゆっくりと高めていく。さらに、読者がわたしの方法をいかに速く把握しているかを判断できるように、幾つかの章においては最後に短いクイズを出題する。もし、ある章に関して100%理解できていないと感じたときは、次の章に移る前に、手早く読み返して内容をマスターしてほしい。

●読者のご意見

(ウィザードブックシリーズ40)

'パンローリング書籍案内ページ'に本文の抜粋が掲載中!!

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