株式インサイダー投資法流動性理論をマスターして市場に勝つ

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新着 11月22日更新

株式インサイダー投資法流動性理論をマスターして市場に勝つ

ベテラン度: ★★☆

チャールズ・ビダーマン, デビッド・サンチ, 塩野未佳
パンローリング
四六判上製本 386頁 2006年2月発売
本体 2,800円税込 3,080円 国内送料無料です。
この商品は 11月25日に発送できる予定です。 (発送可能時期について)

読者のご意見

スマートマネー（企業幹部＝インサイダー）たちから目を離すな！

「チャールズ・ビダーマンは頭の回転が速く、理路整然とした文章を書く人だ――本書では実に面白いアイデアを披露してくれている。本書が想定している読者は、たとえここで紹介されている戦略を採り入れていなくても、マネー本や経済関連の書籍を愛読する一般投資家である。だが、程度の差はあれ、もしかしたらプロの投資家や洗練された投資家も読者の対象だろう」――『トビアスが教える投資ガイドブック――賢いお金の使い方、貯め方、増やし方』（パンローリング）の著者アンドリュー・トビアス

利益もPERも見てはいけない！
インサイダーの側に付いていけ！

本書では、株式市場に流入するスマートマネーを観察して投資収益を上げるテクニックを伝授する。十分な研究に基づき、市場でも確認されているテクニックである。しかし、まずは今まで証券会社やファイナンシャルアドバイザー、投資専門家に教えられてきたことをすべて忘れていただきたい！つまり、PER （株価収益率）や将来の利益予想、その他一般に広く使われている基本的な評価基準もすべて無視することからすべてが始まる。それはなぜなのか？これらが株価の動きに及ぼす影響など取るに足らないものだからである。実際に株価を動かしているのは流動性――市場に流通している株式の数とそれを買えるだけの資本の量――なのだ。本書では、ベテラン投資コンサルタントのチャールズ・ビダーマンがトリムタブス社で用いているまったく独自の方法論を詳述する。本書を読めば以下のような事柄が学べる。

株式市場設立の目的は基本的にカジノが設立されたのと同じ目的だということを認識すること。つまりハウス（胴元であり、株式市場ではスマートマネーを操るインサイダーたち）がプレーヤーから資金を巻き上げるわけだが、プレーヤーがまた賭けたくなって笑って戻ってくるような仕組みになっているのである。
流動性を分析し、株式市場ではスマートマネー（企業幹部のインサイダー）とダムマネー（個人投資家）が買い越しているのか、それとも売り越しているのかを見極めること。
流動性が低いときに売り、高いときに買うことによってリスクを低減しつつリターンを上げること。

2000年12月から2004年12月にかけて、多くの個人投資家は資産を半分以上減らし、S&P500種株価指数も8％下落したが、トリムタブスのモデルポートフォリオは148％上昇した。チャールズ・ビダーマンは常にこの流動性理論を用い、大手ヘッジファンドやポートフォリオマネジャーなどの顧客のために市場を上回るリターンを上げている。本書では、数十億という資本を運用するプロの投資家でも乏しい資金しかない個人投資家でも、同じような成果を上げられる方法を紹介する。深い見識と実際に役立つアドバイスが満載された本書を読めば、強気相場も弱気相場も関係なく、インサイダーや機関投資家のように投資する方法や、あまりリスクをとらずに市場平均を上回るリターンを上げるのに必要なノウハウが身に着くだろう。

本書への賛辞

「投資という戦いを勝ち抜いてきたベテラン、百戦錬磨のチャールズ・ビダーマンが株式市場に勝つための面白い方法を編み出した。弱気相場のときだけでなく強気相場のときでさえ投資家が損をするような激しい投機やウォール街のごくありふれたやり方ではない。本書は洗練された投資家（これは矛盾語法かもしれないし、そうでないかもしれない）を対象にしているが、幸いにもストレートな文体で書かれており、ちょっと投資でもやってみようかという人なら誰もが読むに値する本である」 ――『バロンズ』誌、アラン・アベルソン

「ヨセフやファラオの時代から、穀物の収穫高が穀物価格を左右するというのは自明のこと。しかし現代の投資家は、株式の供給量が株価を大きく左右するということにはどうも鈍感だ。待ちに待ったビダーマンの本は、“浮動株”に隠された理論と根拠、つまり株式市場の大きな動きの背後にある真のパワー― ―そして利用可能なパワー――について述べたものである」― ―モンゴメリー・キャピタル・マネジメントCEO兼CIO、ポール・モンゴメリー

「『彼らの言うことなど聞かずに、企業のトップと同じことをすればいいんだ』。チャールズ・ビダーマンはそう言いながら、その本能的な洞察力で顧客であるヘッジファンドの見応えあるリストを作成した。また本書は、小口投資家がそれをどのように自分の投資に生かせばいいかをしっかり説明した素晴らしい著作である」――スタンフォード・ビジネス・スクール経済学助教授、エリック・ジッツェビッツ

著者紹介

チャールズ・ビダーマン（Charles Biderman）
トリムタブス・インベストメント・リサーチの創設者兼社長。ニューヨーク市生まれ。ブルックリン・カレッジで文学士号を、ハーバード・ビジネススクールでMBA（経営学修士）を修得。アラン・アベルソンのアシスタントとしてキャリアをスタートさせ、一九七一～七三年まで『バロンズ』誌に在籍。不動産投資信託の暴落を正確に予測したことから、その後不動産経営に乗り出して成功を収め、テネシー州やニュージャージー州で数々の取引をまとめた。一九九〇年にトリムタブスを設立し、ポートフォリオマネジャーやマーケットストラテジストにユニークな識見を提供。『ウォール・ストリート・ジャーナル』紙や『バロンズ』誌、CNBCやブルームバーグなど、金融メディアにも頻繁に取り上げられている。

デビッド・サンチ（David Santschi）
トリムタブス・インベストメント・リサーチで編集顧問兼コピーエディターを務めている。オハイオ州シンシナティー生まれ。デビッドソン・カレッジで歴史学を専攻し、次席で文学士号を、ウィスコンシン・マディソン大学の歴史学で文学士号を修得。現在はウィスコンシン・マディソン大学博士課程で近代ヨーロッパ史を研究している。

(ウィザードブックシリーズ100)