コナーズの短期売買戦略検証して初めてわかるマーケットの本当の姿

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新着 11月22日更新

コナーズの短期売買戦略検証して初めてわかるマーケットの本当の姿

ベテラン度: ★★☆

ローレンス・A・コナーズ, シーザー・アルバレス, 長尾慎太郎, 山口雅裕
パンローリング
A5判 174頁 2012年8月発売
本体 4,800円税込 5,280円 国内送料無料です。
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機能する短期売買戦略が満載
検証で分かったトレーディング業界の常識は非常識！

株式市場に対するユニークかつ簡潔な見方を示した本書には、個人のトレーダーやプロのトレーダー、投資家、資産運用会社、それにマーケットの動きをもっと詳しく知りたいと望む人すべてにとって、必要な情報がこの1冊にコンパクトにまとめられている。本書は、主として株式市場の短期の値動きに焦点を当てているが、紹介した売買戦略はより長期的な投資に対してもうまく機能することが証明されている。

株価平均（ダウやS&P500やナスダックや日経平均など）がどういう状態のときにトレーダーはエッジを得られるのか、またどうすればそのエッジを繰り返し利用できるのか――本書はそれらを読者のトレーディング戦略に取り入れる助けとなるために書かれた。

本書は1つのある事実――過去15年のデータによると、相場が短期的に見て強いときに買うよりも、短期的に見て弱いときに買うほうがパフォーマンスが良い――に基づいている。改訂第2版の本書では、このトレーディング業界では非常識とされる視点をさらに深めるために、新しく3つの章を書き加えた。これらの章では、①市場が買われ過ぎか売られ過ぎかが分かるオシレーター、②ボラティリティの高い銘柄よりも低い銘柄のほうがパフォーマンスが良いことを示した株式市場の長期的な動き、③S&P500の構成銘柄をトレーディングするためのまったく新しい短期戦略――について書いている。

本書にはマーケットの達人であるローレンス・コナーズとセザール・アルバレスが何十年もかけて蓄えたマーケットに関する知恵がぎっしり詰まっている。また、トレーディング業界で当然視されている多くの常識がまったくの間違いであること（例えば、出来高にはまったく価値がないこと、相場の強さを判断するトレーディング業界での経験則――2～3日連続して上昇する相場は強く、2～3日連続して下落する相場は弱い――が誤った考えであること）を、豊富な図表と検証で明らかにしている。

常識に反して、マーケットは不変だという信念に基づいて書かれた本書は過去20数年のデータをもとにあらゆる角度から検討を加えており、本書を読めば、株式市場から一貫して利益を上げる方法が手に取るようによく分かるだろう。（つづきを読む）

第14章本書の情報の利用法

すでにあなたは、本書のなかの情報の多くが常識に反していることに気づいているだろう。マイケル・ルイスが『マネー・ボール』で取り上げたビル・ジェイムズの調査結果は、現在では数球団で利用されて役立っている。第1章で私たちは、その調査結果が野球界で何十年も当然視されてきた考えといかに対立するかを説明した。本書の調査結果も同様に、投資業界の常識と対立する。保守的な野球界は不正確な直感に基づいて判断を下してきたが、ウォール街やマスコミもマーケットの解釈となると、同じことをしているのだ。データに基づく証拠は何もないのに、数十年にわたって伝承されてきた知識が事実とみなされるようになった。だが、過去20年余りの市場の動きから分かるように、真実と考えられていることの多くはまったくの誤りだ。統計がこのことを証明している。

本書には豊富な情報が含まれている。その情報を使う方法はいろいろと考えられる。なかでも極めて明白なことは、過去22年にわたって、株式市場で一貫した動きがあったということだ。それは相場が強いときに買うよりも弱いときに買うほうが、パフォーマンスが優れていたということだ。また、相場が弱いときに売るよりも強いときに売るほうが良かったことも、極めて明白である。私たちは最も一般的な指数を用いて市場を見たあと、これらの結論に達している。（つづきを読む）

著者紹介

ローレンス・A・コナーズ（Laurence A. Connors）
資産運用会社のLCAキャピタルとマーケット調査会社であるコナーズ・リサーチのCEO（最高経営責任者）。投資業界で30年以上の経験があり、1995年以降に投資情報の提供会社のコナーズグループを含め、売上高数百万ドル規模の投資関連企業2社を築き、コナーズグループは2009年にアントレックス非上場企業指数から10大急成長私企業の1社に2回選ばれた。1982年にメリルリンチに入社し、後にDLJの副社長になった。彼の考えや洞察はウォール・ストリート・ジャーナル、ニューヨーク・タイムズ、バロンズ、ブルームバーグのテレビとラジオ、ブルームバーグ誌など、数多くでメディアに引用され、投資カンファレンスでも講演も行ってきた。著書には『魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門』（リンダ・ブラッドフォード・ラシュキとの共著）、『コナーズの短期売買実践』『コナーズの短期売買入門』（いずれもパンローリング）、『ハイ・プロバビリティ・ETF・トレーディング』などがある。

シーザー・アルバレス（Cesar Alvarez）
コナーズ・リサーチの調査責任者。1990年代にマイクロソフトでエクセルの上級設計者として、エクセルの制作と拡張に貢献した。最近9年間はプロの投資家であり研究員である。株式市場調査の最前線にいて、好評を得たトレーディングシステムの開発者で、そのシステムは現在、アメリカや海外で多くの投資家やファンドマネジャーに使用されている。彼はカリフォルニア大学バークレー校から電気工学とコンピューターサイエンスの理学士、コンピューターサイエンスの理学修士を修得している。

第1章株式市場におけるエッジ
第2章短期の高値と短期の安値
第3章高値の切り上げと安値の切り下げ
第4章数日間連続した上昇や下落
第5章騰落レシオ
第6章出来高
第7章大きな値動き
第8章 52週高値と52週安値
第9章プット・コール・レシオ
第10章 VIX
第11章 2期間RSI
第12章ヒストリカルボラティリティ
第13章本書の調査に基づく戦略の見本
第14章本書の情報の利用法

（ウィザードブックシリーズ197）