トレーダーズショップより最新情報をお届けします。　　(2007年8月28日)

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◆　チャンピオントレーダーの売買手法 直撃インタビュー
◆　暴落前に長期売りシグナルが点灯? 為替週刊レポートを公開
◆　投資のプロが選ぶオススメの一冊 [Vol.158] 横山利香さん
◆　超実践編！公認会計士がおくる株式投資の基礎知識　Vol.10

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■■　　チャンピオントレーダーの売買手法　直撃インタビュー
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あのラリー・ウィリアムズ氏が出場し、その名を広く知らしめることになった
トレードチャンピオンシップ。

今回は、リアルマネーで収益を競うこの大会に参加し、半年間でなんと
約500%のパフォーマンスをあげ優勝された塩坂氏のインタビューを公開しました。

トレーディングを突き詰めると、最終的には人間の心理に行きつくと語る
塩坂氏。人気のシステムトレードに対する裁量トレードの魅力や、
チャンピオンシップで優勝されるまでの秘話などを伺いました。

こちらからインタビュー動画をご覧いただけます。


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■■　　暴落前に長期売りシグナルが点灯?
■■　　　為替週刊レポートのバックナンバーを公開しました
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サブプライム問題を発端に、世界的にマーケットが変動した8月。
今回の市場の暴落では収益を上げたと言うより、痛みとなった個人投資家の
方が多かったかもしれません。

8月13日配信号で、豪ドル/円、カナダ/円など、長期売りシグナルが点灯し
その後に訪れた大暴落を的中させていた為替週刊レポートから、
バックナンバーを公開しました。

■ テクニヘッジ・フォレックス・ウィークリー [為替週刊レポート]
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=2011007600009



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■■    投資のプロが選ぶオススメの一冊 [Vol.158]
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今回のオススメの一冊は、検定テクニカルアナリスト CFTe／ファイナンシャル
・プランナーの横山香さんからの推薦図書です。

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【Vol.158】『田平雅哉のFX「スイングトレード」テクニック』
　　　　　　 田平雅哉 著／日本実業出版社
　 http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784534039927
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FX本で話題の著者（ドクター田平氏）だからと、軽い気持ちで読んでみました。
この手の本は中身がない物が多いので、正直、あまり期待していなかったので
すが、中身は意外にも専門的で、期待を裏切って想像以上に良い本でした。た
だし、テクニカル分析や確率の話など専門的な内容が多いので、どちらかと言
うと、すでにトレードを行っている方向けなのかなーとは思います。

私も日々、トレードを行うのですが、私が使っているチャートや分析方法と似
ている点がたくさんあった点も驚きでした。おかげで、他人のトレードテクニ
ックを読むことで自分のトレードを検証することができましたし、新たな発見
もありました。FXに限らず、株にも応用できる内容が盛りだくさんだと思いま
す。

→[全文はこちらから]
http://www.tradersshop.com/bin/mainfrm?p=topics/recommend/index


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■■    超実践編！公認会計士がおくる株式投資の基礎知識　Vol.10
■■　　　　　　　　2番手、3番手への投資が面白い
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鉄鋼、商社、銀行、証券など、株式市場では、多くの業種で、同じ業種に複数
の銘柄が上場しています。

このようなとき、筆者であれば、業界トップより、２番手、３番手に投資しま
す。その理由は、業界トップより２番手、３番手銘柄の方が、株価の変動率が
大きいからです。
（筆者注：本原稿における業界トップおよび２番手以降の位置づけは、主にバ
ブル崩壊後の株価の安値が高いものから順に形式的に行っているものであり、
実際の業界内での順位とは異なる可能性があります）

例えば、鉄鋼セクターの銘柄で見てみましょう。業界トップの新日本製鉄は、
バブル崩壊後の安値（2002年11月）が119円でした。同様に、業界３番手グル
ープの住友金属工業、神戸製鋼所はそれぞれ36円、42円でした（業界２番手の
ＪＦＥホールディングスはバブル崩壊後から現在までの連続した株価の推移を
追うことができませんので検討対象から除いています）。一方、その後の高値
をみますと、新日鉄は964円、住友金属工業は771円、神戸製鋼所は521円です。

このことから、安値から高値まで何倍になったかを調べますと、新日鉄は8.1倍
であるのに対し、神戸製鋼所は12.4倍、住友金属工業に至っては21.4倍にもな
っているのです。

また、大手銀行株でも同じような傾向にあります。三菱東京ＵＦＪフィナンシ
ャルグループ、三井住友フィナンシャルグループ、みずほフィナンシャルグル
ープの３つを比較しますと、安値がそれぞれ351,000円、162,000円、58,300円、
高値がそれぞれ1,950,000円、1,370,000円、1,030,000円です。安値と高値を
比べると、三菱東京ＵＦＪは5.6倍、三井住友は8.5倍、みずほはなんと17.7倍
にまで上昇しています。

業界トップより２番手以降の銘柄の方が株価の変動が大きくなるのは、以下の
ような理由が主に考えられます。

・業界２番手以降の会社は業界トップより相対的に経営基盤が安定していない
ことが多いため、業績のブレが大きくなる。

・業界２番手以降の会社の方が業界トップより財務体質が劣ることが多いため、
特に不況で信用不安が高まると投資家が敬遠する傾向となり株価が大きく下が
りやすい。

・投資信託など、どのような局面でも常に日本株式に投資せざるを得ない資金
は、株価下落局面や信用不安が高まった局面では、業界トップの銘柄に資金を
集中させる傾向がある。

このように、同じ業種であれば、２番手以降の銘柄に投資したほうが、株価上
昇時にはより大きく儲けることができる可能性が高まります。

さらに、例えば商船三井、川崎汽船と日本郵船のように、業界２番手、３番手
の会社であっても、業績を伸ばして、業界トップの企業の株価を抜くこともあ
ります。業界２番手以降の銘柄には、「業績いかんでは株価の大幅上昇も期待
できる」という夢とロマンも兼ね備えているのです。

逆に、下落相場では、業界下位になればなるほど株価の下落率も高い傾向にあ
りますから、逃げ遅れれば大きな損失を出しかねません。

株価下落時にはすぐに損切りなどしてうまく立ち回れる自信のある人であれば、
業界２番手以降の銘柄を積極的に狙うのが面白いでしょう。一方、あまり株価
が大きく変動するのはできるだけ避けたい、という人は、業界トップの銘柄へ
の投資が向いているといえます。（ただし、投資結果についてはくれぐれも自
己判断、自己責任の上投資してください）


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【執筆　足立武志 (あだち・たけし)】

公認会計士、税理士、ファイナンシャル・プランナー (AFP)
株式会社ビー・アール・ビー・インベストメント監査役
1975年生まれ　神奈川県出身　一橋大学商学部経営学科卒業。
資産運用に精通した公認会計士として、執筆活動、セミナー講師等を通じ、
個人投資家が資産運用で成功するために必要な知識や情報の提供に努めている。

【足立氏の著書はこちら】

■ マーケットチェッカー／BRBインベストメント
　 http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=2011010300002

■ すぐできる! らくらくネット株入門／高橋書店
　 http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784471210717

■ はじめての人の決算書 入門塾／かんき出版
　 http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784761264253


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