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トレーダーズショップより最新情報をお届けします。 (2008年1月23日)
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◆ 投資戦略フェア2008を10倍楽しむ予習シリーズ Vol.6
◆ ラリー・ウィリアムズのフォーキャスト2008 上半期
◆ 超実践編！公認会計士がおくる株式投資の基礎知識 第17回
◆ パンローリング投資の仲間たち【新着トレードブログ】
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■■ 投資戦略フェア2008を10倍楽しむ予習シリーズ Vol.6
■■ チャートギャラリー4.0リリース＆ソフト開発者インタビュー
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チャートギャラリープロに成績検証機能が加わって、投資環境がついに誕生!
投資専門書の出版社として8年、多くの売買法に触れてきた成果が凝縮されま
した。
今回は、新たに加わった検証機能を利用して、簡単なゴールデンクロスシス
テムの検証方法をみてみましょう。
(1) まずゴールデンクロスの仕掛け検索条件を作成します。
［ファイル］メニューの［新規作成 - 検索・検証条件］を実行して条件を
追加します。
条件1 移動平均10日が移動平均40日を上抜いた
条件2 出来高が100より大きい -> 出来が少ない銘柄をさけるため
■ 全文はこちらからどうぞ
http://www.tradersshop.com/bin/mainfrm?p=topics/interview/7
■ チャートギャラリー エキスパート
Ver.4.0新発売キャンペーン価格、2008年2月末まで
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775950227
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■■ 2008年の株、国債、金、銀、為替、エネルギーの値動きは?
■■ ラリー・ウィリアムズのフォーキャスト2008 上半期
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長期的なファンダメンタルズ分析でマーケットの先行きを予測する
ラリー・ウィリアムズのフォーキャスト、本年度の最新版が入荷しました。
2007年版のフォーキャストでは年半ばの急落、為替市場（円・スイスフラン）、
商品市場、中でもエネルギーセクターの転換日などのトレードチャンスが
予測されました。
今月執筆された最新版では、
1．アメリカ、日本、オーストラリア株の予想、重要な転換日
2. 金、銀、国債、それにエネルギーの季節性と周期を詳しく説明
3．2008年開始早々に訪れる、4市場の絶好なトレードチャンス
4. 耳よりな話、それに為替市場・・・
などが収録されています。今年のトレードの指針としてお役立てください。
■ ラリー・ウィリアムズのフォーキャスト2008 【上半期】
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775969090
■ すぐにダウンロードして視聴できる電子書籍版はこちらから
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775969090
【News】
1月26日におこなわれる「投資戦略フェア2008」に、急遽インターネット中継
を利用して、ラリー・ウィリアムズ氏の出演が決定しました！
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【今後開催の投資セミナー】
■ 【自由席】第6回 ご愛顧特別感謝祭 投資戦略フェア2008 [1月26日]
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=2041111100003
■ 資金を最大限に増やす ラルフ・ビンスのマネーマネジメント [1月27日]
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=2011050000009
■ 中原駿の為替マーケットのテクニックとリスク管理セミナー [2月16日]
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=2011051400006
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■■ 超実践編！公認会計士がおくる株式投資の基礎知識
■■ 第17回 「株式益回り」からＰＥＲの意味が見えてくる
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株式投資に使われる指標として代表的なものにＰＥＲ（株価収益率）がありま
す。ＰＥＲは、以下の式により計算されます
ＰＥＲ（単位：倍）＝株価÷１株当たり当期純利益
株価が500円、1株当たり当期純利益が20円のＡ社であれば、
ＰＥＲは500÷20＝25倍となります。
一般的に、「ＰＥＲが高いほど割高、低いほど割安」という説明がなされます。
では、なぜＰＥＲが高いと割高で、低いと割安なのか、皆さんは考えたことが
ありますか？
ＰＥＲを使いこなすには、まず、ＰＥＲがどういう意味を持つのか理解する必
要があります。
ＰＥＲの意味を理解するには、「株式益回り」という指標と関連付けるとよい
でしょう。株式益回りは、以下の式により計算されます。
株式益回り（単位：％）＝１株当たり当期純利益÷株価
株価が500円、１株当たり当期純利益が20円のＡ社の株式益回りは、
20÷500＝４％となります。
ご存知の方もいらっしゃるでしょうが、ＰＥＲは株式益回りの逆数になってい
るのです。
株式益回りという指標はあまり耳慣れないかもしれませんが、例えば上述のＡ
社の「株式益回り４％」というのは、Ａ社に今の株価で投資したら、年率４％
のリターンが得られることを意味します。
企業が得た利益は、一部が配当金として株主に還元されるほか、残りは株主資
本に組み込まれます。株主資本は株主のものですから、上の例で言えば、投資
元本に対して年率４％の利益をＡ社が獲得することで、株主は配当金、もしく
は純資産の増加により投資元本の４％分のリターンを享受することになります。
一方、株式益回り４％は、ＰＥＲ25倍と同じことです。ＰＥＲの側面から見れ
ば、今の株価で投資した場合、投資元本を利益によって25年で回収できること
を表しているのです。
ですから、例えばＰＥＲ100倍のＢ社であれば、株式益回りは１％になります。
現在の株価で投資しても年率のリターンは１％しか得られない、ＰＥＲの観点
からみれば、投資元本を利益で回収するのに100年もかかる、ということです。
一方、ＰＥＲ10倍のＣ社があるとすれば、その株式益回りは10％で、年率のリ
ターンは10％が期待できることになり、ＰＥＲ側からとらえれば、投資元本を
10年の利益で回収できることを表します。
Ｂ社とＣ社を比べれば、株式益回りでみればＢ社は１％、Ｃ社は10％となりま
す。ＰＥＲではＢ社の100倍に対してＣ社は10倍です。
このように、ＰＥＲが高い場合は株式益回りが低くなり、逆にＰＥＲが低けれ
ば株式益回りは高くなるのです。
こうしてみると、ＰＥＲが高いと株価が割高、低いと逆に株価が割安、という
意味がお分かりいただけるのではないでしょうか。
しかし、残念ながら、ＰＥＲは、高ければ割高、低ければ割安、と決め付けら
れるほど単純なものではないのです。実は、今までの説明は、利益の水準が将
来にわたって一定という前提がありました。
実際は、「ＰＥＲが高くても株価は割安」、「ＰＥＲが低いのに株価は割高」
というケースも頻繁に出てくるのです。
では、どうやってＰＥＲを使いこなすのか、その方法は次回以降、具体的にご
説明します。
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【執筆 足立武志 (あだち・たけし)】
公認会計士、税理士、ファイナンシャル・プランナー (AFP)
株式会社ビー・アール・ビー・インベストメント監査役
1975年生まれ 神奈川県出身 一橋大学商学部経営学科卒業。
資産運用に精通した公認会計士として、執筆活動、セミナー講師等を通じ、
個人投資家が資産運用で成功するために必要な知識や情報の提供に努めている。
【足立氏の著書はこちら】
■ マーケットチェッカー
★ 新機能「移動平均線・ゴールデンクロス・デッドクロス接近1日前」が追加
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=2011010300002
■ すぐできる! らくらくネット株入門
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784471210717
■ はじめての人の決算書 入門塾
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784761264253
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■■ パンローリング投資の仲間たち【新着トレードブログ】
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【今週の新着トレードブログ】
■鎌田傳の「South Bayトレーダー」日記
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│とについて、日銀幹部は「減速感が強まっている米国経済の状況を・・・ │
│【全文はこちら】→ http://www.panrolling.com/blog/kamata.html │
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■羽根英樹の「サヤ取りブログ」日記
┌――――――――――――――――――――――――――――――――――┐
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│年が明けてから、ザラバ取引に移行した、粗糖、アラビカ、ロブスタの中で│
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│て述べさせてもらいます。まず・・・ │
│【全文はこちら】→ http://www.panrolling.com/blog/hane.html │
└――――――――――――――――――――――――――――――――――┘
■足立武志の「中長期投資家のための“超・実践的”ヒント集」 日記
┌――――――――――――――――――――――――――――――――――┐
│「「下げ」を歓迎できる投資家になろう」 │
│ │
│株式投資で生き残るためにはパニック売りを避けることが必要不可欠です。│
│パニック売りの原因は、色々と考えられますが、根本的には「無理をした │
│投資」をしていることが一番の理由です。 │
│【全文はこちら】→ http://www.panrolling.com/blog/adachi.html │
└――――――――――――――――――――――――――――――――――┘
仲間たちの新着ブログはこちらから → http://www.panrolling.com/blog/
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