相場で負けたときに読む本〜真理編〜

なぜ、勝者は負けても勝っているのか?
なぜ、敗者は勝っても負けているのか?

負けたトレーダーが破滅するのではない。
負けたときの対応の悪いトレーダーが破滅するのだ。

「月曜日、火曜日は大好きなゴルフを楽しみ、水曜日、木曜日はクルーザーで釣りを楽しみ、週末は家族や友人を別荘に招いてバーベキューを楽しむ」。 そのような「楽しい人生」に憧れない人などいないでしょう。マーケットは我々トレーダーに大金を得る機会を与えてくれます。その大金は誰にも干渉されない自由な人生を謳歌するのに十分な金額です。

しかし当然のことですが、誰でもトレーダーとして成功するわけではありません。それどころか、夢や希望を持ったトレーダーの多くは大金を失い、希望は絶望に変わり、まるで夢から覚めたかのようにマーケットの世界から去っていきます。なぜ、マーケットはブラックホールの如く、トレーダーのお金をいとも簡単に吸い込んでしまうのでしょうか？

私たちが社会で何かしらの欲を満たすために生きているのと同様に、トレーダーも何かしらの欲を満たすためにトレードをしています。実は、この「欲」こそ多くのトレーダーが破滅する大きな原因のひとつなのです。 誰でも初めてのトレードは緊張して怖かったはずです。無欲で謙虚だったはずです。初めてのトレードで勝つトレーダーが意外にも多い事実は、何もそのトレーダーの相場観が正しかったという理由だけではありません。無欲であり、謙虚であり、緊張して怖かったからなのです。

しかし悲しいかな、人はどんな状況にでも慣れることができます。恐怖心はいつの間にか消え、トレーダーは謙虚さの欠けらもない強欲の固まりになります。勝ったときはもっと勝ちたい、負けたときは必ず取り返したい。そんな気持ちが強くなりすぎると、ポジションが逆に進んだときに、ほんの少しの損切りもできなくなってしまいます。

勝つトレーダーは勝つ思考法を身につけています。これは単純ですが深く本質的です。今まで負けていたトレーダーも「勝つ思考法」を身につけることで「勝つトレーダー」になることができるのです。

しかし、甘く考えてはいけません。教科書で速く泳ぐ方法を学んだところで、実際に泳いで速く泳ぐ方法を身につけない限りは速く泳ぐことなどできません。「知っていること」と「できること」は違うのです。あなたが現在「負けている、もしくは大して勝っていない」普通のトレーダーなのであれば、勝つ思考法を身につける前に、「負ける思考法」をひとつずつ変えていかなければなりません。

これは簡単なことではありません。あなたが変えなければならない「負ける思考法」は、たった今まであなたが正しいと思ってきた「勝つ思考法」である可能性が極めて高いのです。本書を読み進めていくうちに、今まであなたが築き上げてきた「自己」を自らの手で否定しなければならなくなる場面に度々遭遇するでしょう。あなたはこの苦痛に耐え、真の勝者となることができるでしょうか？ (「はじめに」より)

あとがき

そういう状況の中で私はドル円を買っていた。理由は、あまりにも多くの人が1ドル100円を割れると信じていたからだ。全員が同じ方向に傾いているときにマーケットが反転することを私は経験から知っていた。私は1ドル103円くらいのところを買い続けた。しかし、市場の雰囲気は完全にドル売り。当時、勤めていた会社では、多くの同僚が私の行動を”馬鹿げている“と嘲笑した。また、どの著名アナリストのセミナーに行っても、彼らの言葉は基本的にドル売り路線。私はまるで世界中のトレーダーを敵に回したような、実に寂しい気持ちでドル円を買っていたことを今でも記憶している。 いくら自分の相場観に自信があったとしても、当時の状況で1ドル103円の買いポジションをホールドし続けるのはあまりにも危険すぎた。マーケットはいつ急落して1ドル100円を割れてもおかしくない状況。もし本当に1ドル100円を割れれば、一気に急落するのは目に見えていた。私は、小さく損切りを繰り返しながら買い下がった。少なくとも20回は損切りをしたと思う。それでも私は気力でドルを買い続けた。

しかし、限界は近かった。私の気持ちは今にも折れそうだった。頭の中は「自分の考えは間違っていたのだろうか？」という迷いで一杯になった。度重なる損切りが精神的にも金銭的にも私を追い詰めていた。そして、ドル円が101・70レベルまで下落したとき、私の気持ちはついに折れた。そう、諦めたのだ。私の買い相場は負けで終わった。

2005年1月17日。この日は私にとって2つの”記念日“となった。ひとつは私がドル円の買い戦略を諦めた日。もうひとつはこの日をさかいにドル円が上昇局面に転換した日。何を言いたいかわかるだろうか？ 簡単なことだ。私は”ど安値“でドル円の買いポジションを手放してしまったのだ。私の予想は見事に当たった。しかし、お金は増えなかった。最後の最後でポジションを持っていなかったからである。

2006年12月、外国為替市場は1ドル115円前後である。”あの日“我慢していれば今ごろは……。それを考えると悔しくてたまらない。今さら”たられば“の話をしても仕方のないことはわかっている。しかし、これが私にとって一番悔いに残っているトレードであり、そして懐かしい思い出でもあるのだ。

予想の正しさとそれに見合うリターンは、ほとんどの場合で比例しない。この事実は非常に重要だ。多くのトレーダーは予想が合っているときにポジションを持っていなかったり、予想が合っていても怖くなって利益を早々と確定してしまったりする。 私は、予想の不安定性に嫌気がさしていた。だから、私が相場観に基づいて相場を張る”裁量トレーダー“をやめ、統計に基づいて相場を張る”システムトレーダー“になる決心をするのに、そう時間はかからなかった。

私は相場におけるすべての自分の行動を数値化した。そして、その数値化された行動が過去において統計的に有効であるかを検証した。ひたすらそれを繰り返した。 数ヶ月が過ぎたとき、私はトレード中にあれこれ考えることがなくなっていた。ただ、統計的に立証された行動を繰り返すだけのロボットになっていた。私は、未来について悩むこともなくなっていた。トレーダーを苦しめる”あらゆる感情“から開放されたのだ。そして私は”現在も“相場の世界で生き残っている。あぁ、システムトレーディングは素晴らしい！

もし、あなたが相場観に基づく”裁量トレード“に疑問を持ってきたなら、一度、私が主宰している「SHARK FUND（www.shark-fund.com）」をご覧になっていただければと思う。当サイトでは、微力ながら売買シグナル配信のサービスも手掛けている。何かしらのお役には立てるかもしれない。

2007年1月吉日 山口祐介

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