個人投資家のための「市況株」短期トレード

ここで、問題です。個人投資家のレベルで、果たして、機関投資家と同じような分析ができるのでしょうか。結論から言うと、それは不可能です。個人投資家がどんなに頑張っても、機関投資家にはかないません。機関投資家と個人投資家の間には“情報格差”という大きな壁が存在するのです。

では、個人投資家はどうすべきなのでしょうか？
答えは簡単です。機関投資家が苦手な分野で勝負すればいいのです。機関投資家が得意とする業績予想のできない業種で、かつ、ファンダメンタルズ分析ではないやり方を採用すればよいのです。それこそが、市況株の短期でのテクニカルトレードなのです。

東証33業種のうち、13業種ほど（※）が「市況株」と定義づけられています。これらの業種に分類される企業は、外部要因（原油価格の変動など）によって業績が変わるため、ファンダメンタルズ分析の根幹をなす「業績予想」をしようと思っても難しいのです。

「機関投資家と個人投資家の間に情報格差がない」という点は大きなメリットと言えます。

※金融株（銀行、証券、保険、その他金融）と素材株（石油・石炭製品、繊維製品、パルプ・紙、ガラス・土石製品、鉄鋼、非鉄金属、金属製品）、資源株（鉱業、卸売）。なお、括弧内はセクター名

2）テクニカルの通用しやすい市況株

3）TOPIXと対TOPIX業種指数チャートの動きに乗るだけ

実は、とても簡単です。まずは、TOPIXの方向を確認します（5日移動平均線が上方向か、下方向か）。仮に、TOPIXが上方向だとしたら目線は買いです。

次に、オリジナルの対TOPIX業種指数チャートを見ます。これは、TOPIXと比較して、その業種が強いか、弱いかを表示したものです。

ここで大事なのは、TOPIXが上方向（＝買い狙い）ならば、対TOPIX業種指数チャートも上方向の業種を選ぶことです。一言でいえば、TOPIXと対TOPIX業種指数チャートが同じ方向を向いている業種を選べばいいのです。ここで選ばれた業種が「短期的に最も上昇する可能性が高い業種」ということになります。

4）銘柄は、ほぼ限定だから、絞り込みやすい

例えば、証券セクターであれば、銘柄は（8604）野村ホールディングスと（8601）大和証券グループ本社だけです。

鉱業セクターであれば、（1605）国際石油開発帝石と（1662）石油資源開発だけです。鉄鋼セクターであれば、（5401）新日鐵住金、（5411）ジェイエフイーホールディングス、（5406）神戸製鋼所、（5413）日新製鋼、（5423）東京製鐵、（5449）大阪製鐵、（5541）大平洋金属、（5480）日本冶金工業です。

セクターの中から時価総額の大きい順番にチャートをチェックし、上昇基調（抵抗線を超えていたり、まだ上昇余地があるなど）の銘柄を絞り込みます。

決済は、TOPIXと対TOPIX業種指数チャートのどちらかの方向が変わるまでです。

5）素直に動くからやりやすい

当てにいかずに、ただ、「動いた」という事実に乗るだけ。だから、結果として当たりやすくなります。それが市況株の短期トレードの醍醐味です。その有効性を、ぜひ試して、実感してみてください。

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まえがき
序章～誕生秘話～

第1章株価が変動する要因

第1節価格付けのメカニズム
1）株価がつく仕組みとは
2）注文動向と株価の関係
第2節株価を動かす2つの要因
1）株価を動かすものとは
2）マーケット要因とは
3）個別銘柄要因とは
4）株価変動のイメージ
第3節株価変動とフェアバリューの関係
1）フェアバリューの考え方
2）フェアバリューを判断する指標
3）株価変動とフェアバリューの関係

コラム：機関投資家の運用スタンス(ベンチマーク運用)
コラム：株式投資に必要なバリュエーション指標

第2章テクニカル分析とファンダメンタルズ分析

第1節価格変動要因の分析方法
1）適正価値の評価
2）ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析
第2節ファンダメンタルズ分析は個別銘柄の変動要因を調べる手法
1）概要
2）ファンダメンタルズ分析は銘柄選択をするときに便利
第3節テクニカル分析は変動そのものを調べる手法
1）概要
2）代表的なテクニカル指標である移動平均線とは
第4節ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析の大きな違いと使い方
1）ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析の大きな違い
2）ファンダメンタルズとテクニカル分析は一緒に使う

第3章市況株とは何か

第1節業績予測のしにくい銘柄群がある
1）株式投資の王道はファンダメンタルズ分析中心の中長期投資
2）プロでも予想しにくい銘柄群＝市況株
第2節なぜ市況株なのか
1）機関投資家とまともに喧嘩しても個人投資家は勝てない
2）なぜ市況株のテクニカルトレードが有効なのか
3）市況株のテクニカルトレード＝機関投資家との情報格差をなくす
第3節市況株はテクニカル重視だから短期勝負に徹する
1）短期だと割り切ってトレードする
2）株式投資の短期とはどのくらいの期間か
第4節市況株の特徴
1）業績が大きく変動しやすい
2）業績変動要因は銘柄によって異なる
第5節市況株トレードの大きな流れ
1）買いパターン
2）売りパターン

第4章市況株に関連する業種紹介

第1節市況株は3つに大別される
第2節金融株の特徴
1）銀行セクター
2）証券セクター
3）保険セクター
4）その他金融セクター
第3節素材株の特徴
1）繊維製品セクター
2）パルプ・紙セクター
3）鉄鋼セクター
4）石油・石炭製品セクター
5）非鉄金属セクター
6）ガラス・土石製品セクター
7）金属製品セクター
第4節資源株の特徴
1）鉱業セクター
2）卸売セクター

第5章市況株トレードの業種選択の考え方～TOPIX・対TOPIX業種指数チャート・関連市況～

第1節業種選択に必要な3つの要素
第2節 TOPIXについて
1）TOPIXチャートの方向性を認識する
2）TOPIXチャートが上昇を示すケース
3）TOPIXチャートが下落を示すケース
4）TOPIXチャートの方向性、上昇・下落可能性をチェック
第3節対TOPIX業種指数チャートについて
1）対TOPIX業種指数チャートで何が分かるか
2）対TOPIX業種指数チャートのチェックポイント
第4節サポート要因となる関連市況
1）日本国債10年利回り
2）日経平均株価
3）原油価格
4）石炭価格
5）金価格
6）銅価格
7）アルミニウム価格
8）ニッケル価格
9）鉄鉱石価格
10）鉄スクラップ価格
11）輸入製紙貿易価格

コラム：参考市況リスト

第6章市況関連銘柄の銘柄選択の考え方

第1節各セクターの特徴を知りつつ、時価総額の大きなものに注目する
第2節銀行セクターでの銘柄選択
第3節証券セクターでの銘柄選択
第4節保険セクターでの銘柄選択
第5節その他金融セクターでの銘柄選択
第6節石油・石炭製品セクターでの銘柄選択
第7節繊維製品セクターでの銘柄選択
第8節パルプ・紙セクターでの銘柄選択
第9節ガラス・土石セクターでの銘柄選択
第10節鉄鋼セクターでの銘柄選択
第11節非鉄金属セクターでの銘柄選択
第12節金属製品セクターでの銘柄選択
第13節鉱業セクターでの銘柄選択
第14節卸売セクターでの銘柄選択
第15節参考市況と連動しやすい銘柄リスト～逆引きリスト～
第16節銘柄リスト一覧表

第7章市況株短期トレードの流れと実例

第1節買いか、売りかを判断する
1）空売りができるようにしておくこと
2）考え方はシンプル
第2節買い銘柄決定までの手順
1）トップダウン方式基本パターン（TOPIXの方向に合わせる）
2）トップダウン方式の例外パターン
3）ボトムアップ方式の銘柄選択（関連市況から始まるパターン）
第3節買いの事例その1
第4節買いの事例その2
第5節買いの事例その3
第6節売り銘柄決定までの手順
1）トップダウン方式基本パターン（TOPIXの方向に合わせる）
2）トップダウン方式の例外パターン
3）ボトムアップ方式の銘柄選択（関連市況から始まるパターン）
第7節売りの事例その1
第8節売りの事例その2
第9節売りの事例その3
第10節エントリーと出口戦略
1）エントリー
2）ロスカットルール
3）利益確定ルール
4）トレードするときの注意事項

重要コラム銘柄選択のコツ～より動きの良さそうなものを選ぶ～
コラム：関連市況の動きに合った対TOPIX業種指数の方向が必須
コラム：ダマシに遭いにくくするには

第8章練習問題

第1節確認のための練習問題第1問
第2節確認のための練習問題第2問
第3節確認のための練習問題第3問
第4節確認のための練習問題第4問

巻末付録できることから始めましょう
～トップダウン方式基本パターンの“コレ”だけ行動手順～

あとがき

■投資戦術

■対象市場・商品

■人物

■製品・サービス

■その他