魔術師に学ぶFXトレードプロ化する外国為替市場への普遍的テクニック

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新着 12月4日更新

魔術師に学ぶFXトレードプロ化する外国為替市場への普遍的テクニック

ベテラン度: ★★★

中原駿
パンローリング
A5判 336頁 2008年5月発売
本体 2,800円税込 3,080円 国内送料無料です。
この商品は本日発送できる予定です。 (発送可能時期について)

個人トレーダーならではの優位性！
敵を知り己を知る新時代の売買戦略
FXトレードで勝ち残るために

英才教育を受けたスーパートレーダー集団タートルズ
1年で1万ドルを100万ドルにしたカリスマラリー・ウィリアムズ
著名ヘッジファンドマネジャーたちの名軍師トム・デマーク

など「マーケットの魔術師」たちの売買理論を世界中の洗練されたプレイヤーたちが参加するFX市場で活用する！

今、外国為替市場は大きな変化のなかにある。かってより外国為替市場は米国債券市場と並んで「金融工学の実験場」であった。しかし、今では間違いなく外国為替市場が最大にして最高の市場である。日々、新手の仕組み債やデリバティブ（金融派生商品）が開発され、世界中で広く利用されていく。つまり、こうした金融商品が為替変動の「抑圧」や「爆発」に、より大きく影響する時代になったわけだ。

また、為替市場の参加者構成も多様化している。新興国企業や政府系ファンドが存在感を増し、さらには「自動売買ロボット」を駆使してミリ秒単位の裁定取引をする金融機関、市場参加者のエッジ（優位性）を分析してそれを逆手に取ろうとするヘッジファンドや機関投資家まで登場しているのである。

こうした「新時代の外国為替市場」を舞台にFX（外国為替証拠金取引）トレードをする個人トレーダーは、どのように対処すればよいのだろうか。

まずは「敵を知る」ことであろう。本書では、どのような市場参加者がいるか紹介されている。彼らの欲していることを把握できれば、心の準備ができるし、どのような対処をすればよいか考えるきっかけとなるはずだ。

そして「己を知る」ことであろう。本書では、ベテランFXトレーダーである著者が、トレンドフォローや短期ブレイクアウトなどの売買戦術で大きな成功を遂げている「魔術師」たちの運用手法をどのように解釈し、研究したか紹介している。このように自分自身に合った戦術をいくつか開発していき、戦術の効果を高める方法（つまり資金管理方法）を決定したうえで「相手に自分の戦術を知られないような戦略を組む」わけだ。

個人トレーダーには、状況の変化に臨機応変に行動できるという、職業トレーダーにはないエッジがある。そのエッジを最大限に生かせるよう、本書から「新時代のFXトレード戦略」を組むときの考え方を学んでほしい。

著者紹介

中原駿（なかはら・しゅん）
相場歴20年を超えるベテラントレーダー。祖父はソニー、母はパイオニアで財をなした投機家の家に育つ。海外のトレード事情に詳しく、特にラリー・ウィリアムズ、トム・デマークの手法に精通し、為替、先物、債券、株式市場で、その概念を利用して結果を残している。パンレポートで「短期トレーディング手法」を連載中。監修書に『相場心理を読み解く出来高分析入門』（パンローリング）がある。

1.歴史の教訓
80年代の外国為替市場
古き良き時代？
リスク管理の時代へ
プロ＝勝者ではない
2.外国為替市場の内部構造
マザーマーケットの二重性
豊富な流動性
日本円のファンダメンタルズ
多様な参加者
ポジションテーカーの1日
ポジションテーカーのトレード
有効なパターンの無効化
情報の非対称
ランダム化
3.新しい市場参加者
新興諸国の中央銀行
新興諸国のSWF
マージントレーダー
デリバティブを駆使した投資家
為替オプションのスキュー
金融工学とテクノロジーの実験場

第2章 FXのトレンドフォロー戦術

1.基本戦術
タートルズの基本戦術を検証する
タートルズは死んだのか
2.応用戦術の検証
P/Lフィルターの効果
ボラティリティで損切り
1/2N戦術は有効か
市場分散
3.トレンドフォローの資金管理
ピラミディング戦術
タートルズのピラミディング戦術
実際は限界なき戦術
攻めの資金管理

第3章 FXの短期ブレイクアウト戦術

1.失敗から学ぶもの
ブレイクアウトの定義
短期ブレイクアウト戦術の問題点
短期ブレイクアウトで利益を残すコツ
2.オープニングレンジ・ブレイクアウト
TDトラップ戦術
改良方法
相場環境の変更
仕掛け値の変更
シンプルなオープニングレンジ
ペイオフレシオの改善
シェルダン・ナイトのORB戦術
中期トレンドとブレイクアウト戦術の関係
マーケットストラクチャー・トレンドリバーサル
中長期トレンドの判定
12カ月移動平均
ボラティリティ・ブレイクアウト
逆転の発想
3.方向性指標の利用
DIとADXの計算式
DIクロス戦術
トレンドの強度
TDトラップにADXフィルターを応用
ウップスにADXフィルターを応用
ADXの最適化
短期のDIとADX
長期のDIとADX
ADXの見方
2期間のDIを併用

第4章 FXの逆バリ戦術

1.ADXとオシレーター
ADXとストキャスティックス
ADXとエンベロープ
古典的ボリンジャーバンドの利用法
逆バリとしてのエンベロープ
エクストリーム売買システム
2.パニックトレード
相場にパニックはつきもの
対応策
実行プランの策定
パニックに対応するときの注意点
平均への回帰を取る

第5章資金管理の冒険

1.短期売買の資金管理
売買リスクの3要素
復元可能な損失額
ハーフ・オン・ロス戦術
総資金に対するリスク
破産確率
短期売買の本質
2.ラリー・ウィリアムズの大胆な資金管理
ケリーの公式
オプティマルf
ライアン・ジョーンズの固定比率トレード
ラリー・ウィリアムズの手法
柳谷氏によるケリー公式の改良
ボラティリティモデル

第6章トレードの心得

1.ブレイクスルー
最初の成功
利益の出し方
消去
2.売買頻度とレバレッジ
過剰売買と経験値
ギャンの最適売買回数
レバレッジ
単純な建玉
3.相場の役割と自分の建玉
理論と現実は違う
相場の皮肉
自分の建玉との相対化
4.予測とは何か
実は同じゲーム？
予想
予言
願望
テクニカル分析とファンダメンタル分析
ファンダメンタルズと予測
ギャンブルと相場
ゲームに勝つには

さいごに
～20msの世界で勝ち残るには～

用語集

●読者のご意見

(現代の錬金術師シリーズ63)

読者の推薦

魔術師に学ぶFXトレード～プロ化する外国為替市場への普遍的テクニック

著者と出会って15年の月日が過ぎた。
南の島、シンガポールで著者に出会った時、彼は為替や金利デェリバティブ商品を取引していたが、その運用結果は素晴らしかった。
キャン理論の研究からはじまり、多くのテクニカル、サイクル分析を多くの市場で実施した著者とトレーディングについて意見交換することは今でも刺激的である。
ここ数年、著者はシステム検証から資金管理にポイントを移しているようだ。
本書の中でもマネーマネジメントについては第五章、「資金管理の冒険」で非常にわかりやすく解説している。
著者はこれまで発表されている資金管理手法について、既に翻訳書などで紹介されているシステムを使ってその手法を検証している。
122ページに、これまで開発してきた著者のシステムが実践するには向かなかった理由が記されている。
長年、素直にマーケットと向かい合ってきた著者らしいコメントだと思う。

記:なりた・ひろゆき