DVD サヤ取りセミナー6 [戦略編]

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講師コメント

今回のサヤ取りセミナーでは、ゴムのサヤ取りについて掘り下げたいと思います。 ゴム先物は、歴史があり海外からの影響を受けにくいという特徴があります。又ゴムと いう銘柄特有のクセがあり、これらゴムのサヤ取りを実践する為のノウハウを公開し ます。

他に「逆ザヤについての考察」「異銘柄サヤ取りの考え方」などを扱 います。異銘柄サヤ取りの一環として、株式の銘柄間サヤ取りについてもお話しした いと思います。

最近、市場の環境も変わり、やや考え方を変えなければならない事も 出てきました。市場環境の変化にどう対応するのか、最近の売買例を挙げながら説明 したと思います。

サヤ取りとは？

サヤ取りとは、相場の上げ下げで直接利益を求めるのではなく、連動する複数銘柄の「組み合わせたポジションの値段差の変化」で利益を求めていく売買手法です。リスクを抑え、安定した利益を狙うことができます。

サヤ取りは、サヤすべり取り、オプション売りと並び「世界3大利殖」と称される究極の売買法で、事実、資産運用のプロであるヘッジファンドマネジャーの多くも、その応用手法を取り入れています。

■初心者でもわかりやすい！「サヤ取りコラム」は、 こちら

DVD 商品市場のサヤ取り入門

DVD サヤ取りセミナー【基本＋戦略編】

プログラム

1. ゴムのサヤ取り

   ゴムの基礎知識
   季節要因でのサヤ取り
   ゴムのサヤ運動の特徴
   東京ゴムでのサヤ取り
   ザラバ注文で不利にならない注意点

2. 逆ザヤの考察

   逆ザヤの発生要因
   逆ザヤの兆候とポジションの取り方
   逆ザヤでの優位性

3. 異銘柄サヤ取り

   同銘柄のノウハウの応用
   いろんな異銘柄サヤ取り
   異銘柄ポジションでの枚数比率
   株式での異銘柄

4. サヤ取りを実践する上で問題となる最近の出来事

   パターン1bでの工夫
   その他

商品市場で人気の高いガソリンなど の大きな値上げは記憶に新しいでしょう。 現在、金、 白金などの値段も大きく上昇するなど、商品市場は、とても熱い魅力的な市場です。

身近な商品である、コーヒー豆、トウモロコシ、砂糖などもスーパーマーケットなどで値段の変化を感じることができます。

■リアルマネーコンテスト・チャンピオントレーダー
塩坂洋一さんにインタビュー！

(Q) 商品市場(商品市場のセミナー)の不安材料はボリュームがないこと、 だと思いますが、それでも儲かるのでしょうか？？

ファンドや商社などのように1ロットの注文を50枚、100枚という単位で 出すのであれば市場・銘柄によってボリューム＝出来高を気にするのは当然の ことであるが、個人投資家が1ロットの注文を2枚・5枚・10枚といった 単位で、日本市場のアクティブマンスである先限に出すのであれば、東京金、 東京白金、東京ゴム、東京ガソリン、東京N-GMO大豆、東京トウモロコシ などについては全く問題ない話である。20枚・30枚という注文を出したい 時には寄付・大引などを用いれば、これも概ね問題ない。

前記の銘柄よりは相対的に注意を払うことが必要だが、東京銀、東京灯油、 中部ガソリン、中部灯油、東京一般大豆、東京アラビカコーヒー、東京粗糖など の銘柄群についても先限を用いている限り、売買に大きな不都合は生じない。 大勢を定義したトレンド・方向性でアウトライトの売買をするときは、先限の 限月が交代するときに乗り換えて行けば良い。

サヤ取りについても以下のようなコメントをいただきました。

鞘取り売買の場合であるが、異銘柄鞘取りとなるストラドル取引では基本的に 先限を用いれば問題ない。利が乗っている場合なら、6番限から5番限への限月 交代時は持続し、4番限への移行前あるいは3ヶ月以内に手仕舞を心掛けるよう にすれば良い。同銘柄異市場アービトラージも、概ね上述した銘柄群であれば、 期先2限月であれば問題ないし、期中限月の場合は価格の歪み・乖離の幅に応じ て枚数を調整する方法で対処する。同銘柄限月間スプレッド取引の場合も価格の 歪み・乖離の幅に応じて期近限月のボリュームリスクに合わせて枚数を調整する。 質問の不安材料も含めて重要なのは、そのトレードのアイデアが正しいか否かだ。 トレードのアイデアが正しいものであれば儲かる。これが答えである。

(塩坂)

講師紹介

講師／羽根 英樹（はね・ひでき）

■セミナーご参加者様のお声

満足度100％！アンケートにお答えいただいたお客様全員が「大満足」「満足」とお答えしました！

• ファンダメンタルズの内容が多くためになりますが、テクニカル的な内容も欲しかった。
• とても役に立ちました。
• 逆ザヤの考察は良かった。
• サヤ取りの最近の動向については印象深い。
• 枚数はボラティリティにも関与する、参考になった。
• 最近の傾向を（ファンドの動き程のものでなくよいので）あと2〜3例知りたかった。
• サヤ取りの将来についての話は素晴らしかったです

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