まえがき
本書の読者対象
用語について
本書の内容

序論
今日の投資
本書を読まなければならない理由
本書はまだ有効か

プロローグ―われわれは何を知っているか
おそらく私たちが知らないこと――将来の平均リターン
おそらく私たちが知っていること――類似性とリスク
私たちが確実に知っていること――コスト
私たちが知ることができるかもしれないこと――リターンの予測

第1部 スマートポートフォリオの理論

第2章 不確実性と投資
本章の概要
投資ゲーム
統計学的モデリング
不確実な過去
重要なポイント

第3章 最良のポートフォリオを見つける
本章の概要
ポートフォリオの最適化はシンプルに
不確実なリターンと不安定なポートフォリオ
なぜ将来は過去と同じではないのか
重要なポイント

第4章 最良のポートフォリオを見つけるためのシンプルで、スマートで、安全な方法（コストは無視）
本章の概要
異なるリスク選好をどう扱うべきか
リスクウエーティング
ハンドクラフト法
ポートフォリオアロケーションに関する実務上の問題
重要なポイント

第5章 コストのスマートな考え方
本章の概要
コストはなぜ重要なのか
コストを測る
異なるETFのコストの比較
ETFポートフォリオの分散にかかるコスト
コストを比較するうえでの注意点
コストを削減するためのスマートな戦術
重要なポイント

第6章 分散の不確実な便益と確実なコスト
本章の概要
分散――どんなメリットがあるのか
分散すべきか
ETFと個別株のコストの違い
ハンドクラフト法か、均等加重か、時価総額加重か
指数のすべてを買うべきか、一部を買うべきか
任意の国に投資するスマートな方法
複数のファンドを買って分散することに意味はあるのか
重要なポイント

第2部 スマートポートフォリオの構築

第8章 アセットクラス
本章の概要
どのアセットクラスに投資すべきか
アセットクラスはどのように分ければよいか
どれくらいのリスクに耐えられるか
アセットクラスのスマートな重み付け
小口投資家はポートフォリオをどのように重み付けし、アセットクラスへのイクスポージャーをどのようにとるべきか

まとめ

第10章 株式のさまざまな国や地域へのアロケーション
本章の概要
株式サブポートフォリオの構成
株式のトップダウンアロケーションのフレームワーク
まとめ

第11章 各国における株式のアロケーション
本章の概要
各国の各セクターへのアロケーション
セクター内での個別株へのアロケーション
倫理的な投資
まとめ

第12章 債券
本章の概要
債券の世界
債券へのイクスポージャーのとり方
債券のウエートの決め方――理論上
アメリカの投資家のための債券のウエートの決め方
イギリスの投資家のための債券のウエートの決め方
まとめ

第13章 すべてをまとめてみよう
本章の概要
例1――サラ（アメリカの機関投資家）
例2――デビッド（イギリスの投資家。資金50万ポンド）
例3――ポール（アメリカの投資家。資金4万ドル）
例4――パトリシア（イギリスの投資家。資金5万ポンド）
まとめ

第3部 リターンの予測

第15章 アクティブファンドマネジャーは本当に天才なのか？
スマートベータは本当にスマートなのか？
本章の概要
アクティブファンドマネジャー
スマートベータ
ロボアドバイザー

第16章 リバランス理論
本章の概要
なぜリバランスが必要なのか
ウエートを調整するだけの価値はあるのか。あるとすればどれくらい調整しなければならないのか
ファンドや株式を丸々入れ替えるべきときと、入れ替えるべきではないとき
税金
まとめ

第17章 ポートフォリオのメンテナンス
本章の概要
毎年の見直し
外部イベントに対する対応
ポートフォリオの定期的なウエート調整
ポートフォリオのメンテナンスにかかる税金
リバランスの例
まとめ

第18章 ポートフォリオの修復
本章の概要
ポートフォリオの修復とは何か
ポートフォリオを修復する6つのステップ
修復するときの注意点
ポートフォリオの修復例
まとめ

エピローグ

付録A――参考文献
付録B――コストとリターンの統計量
付録C――専門的なこと
用語集
参考資料
謝辞