ワン・グッド・トレードシンプルな戦略に裁量を加味して生き残れ

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新着 11月27日更新

ワン・グッド・トレードシンプルな戦略に裁量を加味して生き残れ

ベテラン度: ★★★

マイク・ベラフィオーレ, 長尾慎太郎, 山下恵美子
パンローリング
A5判 590頁 2011年11月発売
本体 5,800円税込 6,380円 国内送料無料です。
品切れのためご注文いただけません。 (発送可能時期について)

目次｜読者のご意見

プロップファームでは「普通の人が普通の戦略を使ってトレードしていた」!!
「トレードする銘柄」はそのときそのときに1つあれば十分
システムと裁量の絶妙なサジ加減で、デイトレードは今も儲かっていた！
ついでに、システムトレードのカモり方教えます！

プロップファーム（トレーディング専門会社）はいまや米国の株式取引全体の50％から70％を占めると言われている。プロップファームがウォール街のほかの会社と大きく違う点は、顧客を持たないことで、会社の共同経営者と従業員のためにのみトレーディングを行っているということである。つまり、会社が顧客というわけだ。プロップファームの利益は、会社がその会社のトレーダーに賭けたお金からのみ生み出される。トレーダーが間違えれば、会社は損失を被り、トレーダーが正しければ、利益を得る。プロップトレーディングの世界は精神的にも心情的にも厳しいが、良いトレード銘柄を見つけ、タイミングよく利食いし、損失を限定するという極めてシンプルな戦略さえ理解していれば、得られるものは大きい。

本書では、著者のマイク・ベラフィオーレが友人と共同設立したプロップファームの内情を明らかにしながら、プロップトレーディングの問題点や成功するトレーダーと退場するトレーダーの違いを解明していく。彼の会社で開発したスキルや戦略をどう活用すればトレーディングを成功へと導くことができるのかは、本書を読み進めていくうちに明らかになり、個人トレーダーにとっては大いに参考になる。

プロップトレーディングの世界を紹介しながら、プロトレーダーの成功の秘訣と、著者がこれまでのトレーディングキャリアを通して学んできた市場に関する重要な教訓を、いろいろなタイプの人物を例に取って示していく。彼らの一部は成功しているが、多くは退場していく。彼らの成功例や失敗例は個人のトレーダーにとっても貴重な教訓になることばかりである。また、レンジ相場からのブレイクアウト、支持線・抵抗線プレー、揉み合いパターンなどの簡単で分かりやすいトレーディング戦略も豊富に紹介されている。

もっと重要なのは、トレーディングを成功に導くために不可欠なスキルであるにもかかわらず見落とされることの多いスキルの説明だ。これらのスキルには、①市場を常に監視しながらトレーディング機会を見つける、②規律に従ってトレードを執行する、③リスク・リワード・レシオを考慮したうえでの合理的な賭け、④トレード資産の適切な管理――などが含まれる。

また、システムトレード全盛の時代にあって、システムにすべてお任せではうまくいかないことを実践のなかから会得したベラフィオーレのプロップファームは、裁量をどのように加味すればよいのかについてや、さらに、システム特有の欠点を突いてシステムトレーダーから利益をかすめ取る方法まで編み出している。

優れたトレーダーになるには、「規律」「トレーディングのセットアップを記載した分厚いプレーブック」「豊富なトレーディングスキル」が不可欠だ。本書では、個人トレーダーにも必須のこの3つのスキルを身につける方法が詳細に分かりやすく示されている。

■本書への賛辞

「一流プロップファームの内情はどうなっているのか。彼らは戦略をどのように開発し、新人トレーダーをどのように教育し、ストック・イン・プレーをどのように選び、トレーディングという心理ゲームとどう戦っているのか。プロップファームというプロの世界のことを知りたい人にとって、本書は最高の書籍だ」――コーリー・ローゼンブルーム（CMT［米テクニカルアナリスト協会公認資格］、トレーダー心理サイト『アフレイド・トゥ・トレード』の社長）

「プロップトレーディングの世界と、生涯にわたる成功を達成するのに必要なことを、これほど正直に紹介している本はほかにはない」――ブレット・N・スティーンバーガー博士（『悩めるトレーダーのためのメンタルコーチ術』［パンローリング］の著者）

「ボラティリティの高い今日の市場で成功するトレーダーになるためには何が必要なのかを、劇場の最前列の席で見ているような分かりやすさで伝える本書はほかに例を見ない。途方もないほどの富を得るトレーダーもいれば、大失敗するトレーダーもいる。その理由が実例をふんだんに使ってストーリー仕立てで説明されている。向上心のあるトレーダーにとって、本書は偉大な教訓のぎっしり詰まった宝箱のようなものだ」――ティム・バークィン（トレーダーインタビューズ・ドットドムの共同創立者）

「本書はプロップトレーディングの世界の内幕を明らかにしたたぐいまれな本だ。トレーディングを始めたばかりの人にとって、トレーディングで成功するため必要なこと――には勤勉、復活力、規律、継続的な内省、自分自身に試練を与え適応する勇気――を知る貴重な1冊になるだろう」――ジェイソン・ガードナー（カーシュナー・トレーディング・グループのCEO兼トレーディングヘッド）

第1部プロップトレーディング会社ってどんなところ？

第1章やつらはすごい
プロップトレーディングの世界へようこそ／会社の最大の資産――それはトレーダー／確実に利益を出せるようになることが出発点

第2章ワン・グッド・トレード
悪い売りとは／あなたは投資家ではなくて、トレーダーなのだ／7つの原則／適切な準備／勤勉／忍耐力／各トレード前に綿密な計画を立てる／規律／コミュニケーション／重要なトレードの再現／マネー・メーカーのワン・グッド・トレード

第3章適合性
どんな人が採用されるのか／採用手順／プロップファームは次の偉大なトレーダーを必ず見抜けるのか／ベテラントレーダーの採用に関する賛否両論／そのトレーダーに合う会社／自分に合う会社

第2部成功のためのツール

第4章成功のピラミッド
まずは独創性を捨てよ／学習曲線を耐えよ／毎日良くなるように努力する／思慮深い質問をせよ／トークショップ／日々の作業計画を作成せよ／敗北からの復活／過ちを繰り返すな／市場を軽んじるな／基本的なプレーを習得せよ／注文を素早く出せるようになれ／全神経を集中させよ／感情の制御／耳寄りな話

第5章トレーダーはなぜ退場するのか
市場の声を聞かない／トレーディングが好きじゃない／逆行しても損切りしない／非現実的なことを期待する／お金を稼ぐよりも正しくあろうとする／自分は投資家ではなくトレーダーであることを忘れるな

第6章明日もトレードするために生き残れ
Jトーマ――奈落の底からCNBCのスターへ／予測ばかりするのはやめよ／自分を信じる／自分自身をクビにする／急ぎすぎる／だれでもオーガスタの会員になれるわけではない

第3部技術を身につけよ

第7章ストック・イン・プレー
「ストック・イン・プレー」とは？／良いデイトレード向き銘柄とは？／なぜストック・イン・プレーをトレードするのか／正しい銘柄を選ぶことの重要性／ブラックボックスアルゴリズムは恐るるに足らず／学習曲線の短縮／ストック・イン・プレーの見つけ方

第8章テープリーディング
テープはあなたに語りかけてくる／私には夢がある／免れた損失／高頻度トレーディングとの戦い／テープリーディングの基礎／ツールボックスにもっとプレーを入れておこう／リスクを限定しながらタイミングよく「増し玉」する／チャートと恋に落ちる／テープはどう読めばよいのか

第9章スコアリングで利益を最大化する
日中の最大損失を設定する／時間帯に基づくトレーディング／堅実性／適切なサイジング／比較は百害あって一利なし／頭の回転を速くせよ／最後まであきらめない／トレードの正しい側に立つには時間がかかることもある／条件分岐を設定する／自分にとっての最高のプレーを知る／スランプから抜け出す方法／チータとトレーダー

第4部トレーダーの脳の中身

第10章トレーダー教育
トレードの見直しにはビデオを使う／一流のトレード心理学者のテクニックを学ぶ／メンタリング（指導）／デスクのトレーダーから学ぶ／そしてもちろん、私たちには豊富な資金がある／トレーディングルールは断固して守らせる／プロップデスクでの冗談の言い合い／トレーダーの統計量／シークレットプロジェクトX――トレーダーを上達させるための最新兵器

第11章最高の教師
今の自分に満足するな／高い意欲を持て／物事は明確に伝えよ／まずしっかりとした基礎を築き、その上に積み上げていく／あなたはトマトと言い、私はトメェートと言う／自分の内面を見つめる／忍耐力を鍛えよ／タフになれ／犠牲の精神を持て／揺るぎない価値観を持て／生徒を信じる／学ぶことに終わりはない

第12章市場への適応
アジアの金融危機／インターネットブーム／2001年の戻り／9.11／2000年代初期の弱気のサイクル／スプレッドの縮小／そしてハイブリッドの時代はやってきた／上昇相場／住宅ローン危機／原油価格とガス価格の急騰／崩壊の淵に立つ金融界／ETFの爆発的人気／sTrades2Hold

第13章成功するトレーダー

監修者まえがき

本書はマイク・ベラフィオーレによる“One Good Trade : Inside the Highly Competitive World of Proprietary Trading”の邦訳である。ベラフィオーレはニューヨークにあるプロップハウスのひとつSMBキャピタルの共同経営者であり、彼自身もトレーダーである。したがって、これはプロップハウスについて専門家が書いた非常にけうな書籍ということになる。プロップハウスは日本ではその存在さえほとんど知られていないし、ましてや一般の投資家がその内情について知る機会はまったくないと言ってよい。その意味では、原著が2010年に出版されたばかりで、その解説書が迅速に翻訳されて日本で読めるようになったことは大変意義のあることだと思われる。

さて、ベラフィオーレの経営するSMBキャピタルでは、テープリーディングに基づいて米国株をデイトレードしている。その中心になるのは一方向に走りやすい特性を示す銘柄を選択したうえでのモメンタムトレードである。このトレード手法では、銘柄やユニバースを固定したうえで行われるほかの多くのトレード手法とは異なり、速い動きを見せる銘柄の特定さえ適切であれば、基本技しか知らない初心者でもなんとか利益をたたき出すことが可能である。その具体的なやり方は多くのページを割いて著者が解説している。（続きを読む）

はじめに

2008年の秋、米国の金融システムがまさに崩壊寸前というとき、23歳の知り合いのプロップトレーダーの1日の稼ぎは3万ドルに達しようとしていた。1998年を振り返ると、大手銀行を解雇された20歳そこそこのプロップトレーダーたちは、チャートやCNBCを見ることもなく、ニュースフィードもなく、ある者はエアコンさえない部屋で、1日に1万ドルから2万5000ドル以上を稼ぎだしていた。1998年から現在までの間に何が起こったのだろうか。それは、インターネットブームの到来と技術の進歩である。これによってプロップトレーディングは爆発的に増加した。ところが、プロップトレーディングについて書かれた本は皆無だった。本書は記念すべき第1号ということになる。

4年前、私は子供時代からの友人であるスティーブ・スペンサーとプロップトレーディング会社を立ち上げた。電話もなく、無からスタートした私たちの会社SMBキャピタルは、今では60人以上のトレーダーを抱えるまでに成長した。本書にはこの12年間にわたって市場がプロップトレーディングについて私に教えてくれた貴重な教訓がすべて含まれている。市場から得たこれらの教訓を、実在のトレーダーの実例を交えながら読者のみなさんに分かりやすく紹介していく。登場するトレーダーのなかには少数ではあるが成功した者もいるが、ほとんどは失敗している。（続きを読む）

著者紹介

マイク・ベラフィオーレ（Mike Bellafiore）
ニューヨーク市にあるプロップファームのSMBキャピタルの共同設立者。SFOマガジン誌にトレーディングに関する記事を多く発表するとともに、CNBCとザ・トレード・ドットコムにレギュラー出演、初のネット専門の経済テレビネットワークであるストックツイッツTVでも4つの番組のホストも務める。彼のトレーディング戦略はスティーンバーガー博士の『悩めるトレーダーのためのメンタルコーチ術』（パンローリング）で紹介され、彼のトレーダートレーニングプログラムは雑誌やテレビで特集を組まれた。また、SMBブログでマーケットの話題やトレーディングに関しての助言を定期的に執筆している。ニューヨークで開催されたトレーダーズエキスポ2009では講演を行った。コネチカット大ロースクール卒業。

(ウィザードブックシリーズ188)